Sentensis: quadro di analisi finanziaria per la valutazione azionaria
Sentensis (probabilmente un termine proprietario o di nicchia) si riferisce a un quadro di analisi fondamentale azionaria che collega i bilanci al valore intrinseco dell'azione tramite i principi del discounted cash flow (DCF).
Pilastri analitici fondamentali
- Traiettoria di crescita dei ricavi: trend storici, analisi dei driver, TAM/SAM/SOM, sostenibilità del vantaggio competitivo.
- Redditività e margini: espansione margini lordi/operativi/netti, unit economics, leva operativa.
- Generazione di Free Cash Flow (FCF): CFO – CapEx; tasso di conversione, durabilità, necessità di reinvestimento.
- Struttura del capitale e solvibilità: Debito/EBITDA, copertura interessi, profilo scadenze, margine covenant.
- Return on Invested Capital (ROIC): vs. WACC — metrica di creazione valore.
- Rendimento per l'azionista: Dividendi + buyback + rimborso debito / capitalizzazione.
Metodologia di valutazione
- Normalizzazione storica: rettifica per voci non ricorrenti, cambiamenti contabili.
- Previsione: proiezioni FCF esplicite 5–10 anni (crescita ricavi → margine → reinvestimento).
- Valore terminale: crescita perpetua o multiplo di uscita.
- Scontaggio: WACC che riflette rischio business/finanziario.
- Analisi di sensitività: driver chiave (crescita, margine, WACC).
- Reverse DCF: quali assunzioni giustificano il prezzo attuale?
Valutazione del rischio
- Vulnerabilità a disruption (tech, regolamentazione, shift consumatori).
- Concentrazione clienti/fornitori.
- Qualità contabile (accruals, revenue recognition, off-balance sheet).
- Allineamento management (proprietà insider, struttura compensi).
Sentensis appare come un approccio strutturato di analisi fondamentale. Non un termine accademico standard — potrebbe essere metodologia proprietaria.